Слышали такие определения финансирования как “seed”, “pre-seed”, “venture capital” … и много других , что прижились как родные в современном предпринимательском диалекте? Давайте разбираться!
У каждого этапа развития бизнеса есть определённые потребности в деньгах. Финансы необходимые стартапу значительно отличаются от тех денег, что ищет зрелая компания для экспансии.
Инвесторы разделяют типы финансирования в зависимости от стадии развития компании. Итак:
BOOTSTRAPPING
Чаще всего начинающим предпринимателям советуют не одалживать деньги, а попробовать на собственные средства. Это называется bootstrapping. На этом эмбрионном этапе финансирование происходит из собственных накоплений или операционной выручки компании (т.е из любого типа дохода, который генерируется в результате операционной деятельности бизнеса).
PRE-SEED
Если стартапер не в состоянии самостоятельно профинансировать свои бизнес начинания, тогда скорее всего ему придётся искать pre-seed capital, т.е. небольшой заимствованный капитал, необходимый для тестирования продукта/услуги. Эти деньги нужны для определения варианта пре-альфа или альфа продукта или услуги.
Деньги можно получить через мини гранты или одолжить у друзей, семьи. На этот этапе не обязательно иметь зарегистрированную компанию (eсли конечно инвесторы не запросят).
SEED
Следующий, часто на слуху, тип финансирования – seed capital. Это начальный капитал, который ищет компания в начале своего создания и на первых этапах роста. Иногда seed и pre-seed совмещают.
Здесь скорее всего уже есть команда, понятие продукта/услуги, определённое понимание рынка. Компания все же ещё тестирует продукт/ услугу. Ищет подходящую бизнес модель. Цель этих вливаний – создать МЖП.
На этом этапе подключаются бизнес ангелы (business angels, angel investors) или акселераторы (например Y Combinator, Techstarst, 500 Startups). Реже венчурные фоны. Для последних риск еще высок, а запрашиваемые суммы небольшие.
На следующих стадиях открывается поле для акул в сфере инвестирования и разговор пойдёт на миллионы.
SERIES A – B – C – D
Start-up capital, еще его называют series A finding – на этом этапе компании, уже готовы выходить в массы рекламировать и продавать свой продукт или услугу клиентам. Предприятия нуждаются в большем вливании денежных средств для расширения своего персонала и проведения любых оставшихся исследований, необходимых для бизнеса. Это первый такой выход в массы и ожидается что продукт или услуга претерпят изменения.
Series B funding – эти деньги пойдут на производство, расширение клиентской базы, на новый рост персонала.
Series C funding – деньги на открытия филиалов, на экспорт, на дополнительную экспансию. Эта фаза происходит обычно на второй или третий год активности бизнеса. Иногда и позже.
Series D funding – деньги необходимые компании, которая готова выйти на биржу, выпустить акции к продаже или произвести слияние или выкуп.
Бывает последние два этапа финансирования слиты в один, а бывает добавляется еще одна серия финансирования. Но это уже детали, что зависят от ожиданий компании и рынка.
Вот так, коротко о типах финансирования в зависимости от стадии компании. А в новом посте расскажу о бизнес ангелах, как их найти, когда искать и в чем их отличия от других.
